Банки лишились свободной рублевой ликвидности для покупки ОФЗ — Сбер

Дефицит рублевой ликвидности в банковской системе

Вице‑президент и финансовый директор Сбера Тарас Скворцов заявил, что у российских банков сейчас отсутствует свободная рублевая ликвидность для покупки облигаций федерального займа (ОФЗ). По его словам, отток наличных из банков с начала года составил примерно 2 трлн рублей, что вызвало дефицит ликвидности в системе.

«Сегодня банки имеют только для того средства, чтобы кредитовать клиентов — это их основной бизнес, а ОФЗ покупать можно тогда, тем более, без особой премии, когда у тебя есть свободная ликвидность и ты в ней уверен. А сегодня ситуация обратная», — Т. Скворцов.

Последствия для бюджета

Деньги банков сейчас остро нужны бюджету: по итогам первой половины года дефицит оценивается примерно в 5,7 трлн рублей. Дополнительные расходы на оборонные статьи могут увеличить потребность Минфина в займах на 2–3 трлн рублей сверх планового объёма.

В изначальном бюджетном плане Минфин закладывал займы на рынке примерно на 4,4 трлн рублей. В июле аукционы госдолга были временно приостановлены: цены ОФЗ упали, доходности выросли, а банки, купившие бумаги, понесли убытки на отрицательной переоценке — порядка 200 млрд рублей.

Центробанк и макроэкономические риски

Центробанк уже увеличил рефинансирование банков: с начала года регулятор предоставил около 2,3 трлн рублей дополнительных кредитов, а общий долг кредитных организаций перед ЦБ достиг примерно 6 трлн рублей. Экономисты отмечают, что это позволяет обеспечить финансирование бюджетных расходов в текущих условиях.

По оценкам аналитиков, дефицит по итогам года может вырасти до 6,5–7,5 трлн рублей — почти вдвое больше заложенного в законе уровня 3,8 трлн. Риски усугубляются возможным замедлением экономики: в случае рецессии ожидается недобор 600–800 млрд рублей по НДС, налогу на прибыль и подоходному налогу.