Кратко
За три недели июля Центробанк выдал банкам примерно 2,099 трлн рублей дополнительных займов через операции репо. В результате общая задолженность кредитных организаций перед регулятором достигла около 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.
Рост наличных и дефицит ликвидности
Объём наличных в обращении заметно увеличился: в первой половине июля прирост составил около 513 млрд рублей, в июне — примерно 479 млрд, а с начала февраля суммарный рост превысил 2,4 трлн рублей. Параллельно сокращаются остатки бюджетных средств на счетах и уменьшаются свободные остатки у населения и бизнеса, что усиливает дефицит рублевой ликвидности в банковской системе.
Меры Центробанка
Регулятор наращивает рефинансирование банковской системы: помимо регулярных операций, введены краткосрочные однодневные вливания. В отдельные дни суммы таких операций доходили до сотен миллиардов и триллиона рублей, чтобы смягчить острый спрос на ликвидность.
Причины и признаки напряжённости
Усиление спроса на наличные, ухудшение возврата выданных кредитов и снижение притока средств в банковскую систему формируют структурный дефицит ликвидности. По оценкам регуляторных показателей, разница между займами у Центробанка и средствами на его счетах достигла примерно 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года. На денежном рынке ставки межбанка остаются выше ключевой ставки, что указывает на высокий спрос на финансирование.
Риски для финансовой стабильности
Доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии международных институтов сигнализирует о серьёзных проблемах в банковской системе. В таких условиях возможны длительные затраты на исправление ситуации. В крайнем случае государство может быть вынуждено поддержать банки за счёт казны или резервных фондов, что усилит нагрузку на бюджет.
Сочетание массового вывода наличных и роста плохих ссуд создаёт риск усугубления дисбаланса между выдачей и возвратом средств в банковской системе, что требует внимательного мониторинга со стороны регуляторов и рынка.
