Банк России анонсировал пересмотр правил регулирования субординированных долговых инструментов банков с целью повысить устойчивость финансовой системы и облегчить привлечение капитала.
Почему это важно
Ряд банков сталкивается с затруднениями при привлечении капитала на фоне роста проблемных долгов и увеличения резервов по кредитам. Регулятор отмечает, что существующая модель делает около 2,7 триллиона рублей капитала недоступными в стрессовых ситуациях, а механизмы списания или конвертации суборда на практике не работают из‑за опасений банков потерять доверие инвесторов.
Основные изменения
- Триггер списания/конвертации для новых выпусков AT1 предлагается поднять до 6,5% с текущих 5,125%.
- Вводятся ограничения на начисление и выплату процентов по субординированным бумагам при снижении нормативов достаточности капитала (Н1.1 – 7,5%; Н1.2 – 9%; Н1.0 – 11%), чтобы сохранить капитал в периоды стресса.
- Запрет на привлечение новых инструментов T2 для системно значимых кредитных организаций с целью снижения системных рисков.
- Увеличение привлекательности AT1 для инвесторов: допускается восстановление номинала после списания при улучшении финансовой устойчивости банка, отменяется требование бессрочности (минимальный срок — 10 лет) и разрешается предлагать более высокие ставки.
- Для плавающих ставок субордов предельное значение повышается до уровня ключевая ставка плюс 10 процентных пунктов.
- При реорганизации банков вводится обязательная оферта для держателей субордов, чтобы они могли решить, принимают ли они риск объединённого банка.
Как это поможет банкам
Повышение триггера и ограничения на выплаты процентов позволят банкам быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала и смягчать эффект кредитного сжатия в стрессовых условиях. Запрет на новые T2 для системно значимых банков снизит вероятность того, что такие инструменты сработают слишком поздно и усугубят системные риски.
Сроки внедрения
Внедрение новаций планируется в два этапа. На первом этапе — к январю 2027 года — будет подготовлена нормативная база для выпусков с новыми триггерами и ставками. На втором этапе предполагается внести изменения в законодательство (включая отказ от бессрочности, возможность восстановления номинала и запрет на привлечение T2 для системно значимых банков), которые могут быть приняты в первом квартале 2028 года.
Эти меры нацелены на повышение финансовой устойчивости банков и создание более жизнеспособного рынка субординированных инструментов.
