Коротко о главном
Задолженность населения по ипотеке достигла исторического максимума — 24,1 трлн рублей, увеличившись за год на 10,5%.
В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей. Основной рост пришёлся на рыночную ипотеку: объёмы выросли по сравнению с февралем на 18,1%, а по сравнению с мартом 2025 года почти в четыре раза. Государственные ипотечные программы в текущем тренде вряд ли полностью восстановятся.
Проблемные ипотечные кредиты сейчас составляют около 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля) — это в 6–7 раз лучше, чем по другим видам кредитов. Тем не менее просроченная задолженность по ипотеке растёт быстрыми темпами — более чем в 1,7 раза за год.
Банк России связывает ухудшение качества портфеля с «вызреванием» кредитов по массовой льготной ипотеке, выданной в 2023–2024 годах.
Доля проблемных потребительских кредитов выросла за год с 10,5% до 13%, общая сумма таких кредитов достигла 1,7 трлн рублей.
Жёсткие требования к строительному кредитованию
ЦБ планирует с 1 октября 2027 года радикально ужесточить кредитование всей строительной отрасли — не только проектного финансирования, но и любых займов девелоперам, включая этапы инициирования проектов. Регулятор указывает на непрозрачность экономики отрасли и риски, заложенные ещё при покупке земли и планировании коммуникаций.
В качестве решения предлагается формирование специальных резервов по кредитам на строительство жилья: банки будут создавать резервы пропорционально рискам. Также обсуждаются бальные рейтинги для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом дал более жёсткий сигнал, чем обычно: регулятор обращает внимание на рост бюджетных расходов и их влияние на кредитование.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика регулятора остаётся прежней: чем больше расходов бюджета, тем меньше должно расти кредитование. Это означает, что при продолжении активных бюджетных трат ключевая ставка может оставаться на высоком уровне.
